4 semne că piața își schimbă structura. Lecția lui Stan Weinstein care funcționează și în crypto

Urmărește BZI pe Google

Adaugă-ne ca sursă preferată în Google

Una dintre cele mai mari greșeli pe care le-am făcut în primii ani de trading a fost să încerc să anticipez minimul pieței. Bitcoin scădea puternic, prețurile păreau deja foarte reduse și aveam impresia că piața „trebuie” să își revină. Problema este că un activ care a scăzut 50% poate să mai scadă încă 30%, iar faptul că ni se pare ieftin nu reprezintă o confirmare că trendul s-a schimbat.

În timp, am început să privesc lucrurile diferit. Nu mai încerc să identific punctul perfect în care se termină un bear market. Încerc să observ momentul în care piața începe să ofere dovezi clare că structura se schimbă.

Este o idee pe care o regăsim și în metodologia lui Stan Weinstein, unul dintre reperele importante ale analizei tehnice clasice. Weinstein descria evoluția unei piețe prin patru etape: acumulare (basing), avans, formarea unui top și declin. Cu alte cuvinte, piețele evoluează în cicluri, iar pentru un investitor este mult mai important să identifice tranzițiile dintre aceste etape decât să încerce să anticipeze fiecare maxim și minim.

În crypto, sunt patru semne pe care le urmăresc atunci când vreau să văd dacă piața începe să își schimbe structura.

Primul este foarte simplu: piața nu mai reușește să formeze noi minime.

Într-un trend descendent sănătos vedem o succesiune de lower highs și lower lows. Prețul scade, încearcă să își revină, este respins și formează un nou minim. Atât timp cât această structură continuă, piața rămâne, din perspectiva mea, bearish.

Lucrurile devin interesante atunci când acest mecanism începe să se rupă. Piața scade din nou, dar de data aceasta cumpărătorii intervin mai devreme, iar prețul nu mai reușește să formeze un nou lower low. Poate apărea primul higher low.

Acest lucru nu înseamnă automat începutul unui bull market. Înseamnă că vânzătorii nu mai au aceeași forță.

Al doilea semn este formarea unei baze.

Aici intervine un concept esențial din metodologia lui Weinstein.

Piețele nu trec întotdeauna direct din bear market în bull market. Între cele două poate exista o perioadă în care, aparent, nu se întâmplă nimic.

Prețul se mișcă lateral. Volatilitatea începe să scadă. Interesul publicului dispare. Știrile despre crypto devin mai rare, iar mulți investitori își pierd răbdarea.

Weinstein numea această etapă Stage 1 – Basing Area.

Din experiența mea, aceste perioade sunt extrem de importante. După luni de scădere, piața începe să găsească un echilibru între cumpărători și vânzători.

Nu avem încă un bull market.

Dar bear market-ul începe să își piardă din intensitate.

Al treilea semn este recuperarea unei medii mobile importante.

În metoda originală a lui Stan Weinstein, un reper esențial este media mobilă de 30 de săptămâni. În analiza mea urmăresc, printre altele, și EMA 50.

Dacă prețul se află sub EMA 50, media este orientată descendent, iar fiecare încercare de revenire este respinsă, piața continuă să arate slăbiciune.

Situația începe să devină relevantă atunci când prețul recuperează EMA 50, începe să se mențină deasupra ei, iar media își schimbă treptat direcția.

Dacă avem prețul deasupra EMA 50, iar acest lucru este susținut de o structură ascendentă, atunci poate fi unul dintre semnalele timpurii ale tranziției către un bull market.

Totuși, aici am învățat să evit o greșeală pe care am făcut-o frecvent la început.

O simplă trecere peste EMA 50 nu înseamnă că bull market-ul a început.

Orice indicator poate genera semnale false. De aceea, mă interesează întotdeauna confluența mai multor factori.

Iar aici ajungem la al patrulea și, probabil, cel mai important semn: schimbarea efectivă a structurii.

Piața trebuie să demonstreze că nu doar a încetat să scadă, ci că cumpărătorii încep să preia controlul.

Asta înseamnă depășirea unui maxim important și apariția unei succesiuni de higher highs și higher lows.

În termenii lui Weinstein, aici putem vorbi despre tranziția dintre Stage 1 – Basing și Stage 2 – Advancing.

Acesta este momentul în care perspectiva mea asupra pieței începe să se schimbe.

Nu pentru că știu că urmează un bull market.

Nimeni nu știe.

Ci pentru că piața începe să ofere mai multe dovezi convergente în aceeași direcție.

Avem oprirea lower lows.

Avem o perioadă de acumulare.

Avem recuperarea EMA 50.

Și avem schimbarea structurii prin higher highs și higher lows.

Cu cât aceste elemente apar mai clar împreună, cu atât scenariul unei schimbări majore de trend devine mai relevant.

Aceasta este și una dintre lecțiile pe care mi-aș fi dorit să le înțeleg mult mai devreme.

Nu este necesar să cumperi minimul absolut pentru a obține rezultate bune într-un bull market.

Mulți investitori sunt obsedați de ideea de a cumpăra Bitcoin exact în cel mai jos punct al ciclului. Însă minimul devine evident abia după ce a fost deja depășit.

Eu prefer să renunț uneori la prima parte a mișcării în schimbul unei confirmări mai solide.

Poate cumpăr mai sus.

Dar intru într-un moment în care piața începe să îmi arate clar că dinamica s-a schimbat.

Stan Weinstein descria aceste cicluri cu zeci de ani înainte de apariția Bitcoin. Activele s-au schimbat, tehnologia s-a schimbat, iar piețele sunt astăzi mult mai rapide. Totuși, mecanismul de bază a rămas surprinzător de similar.

Pentru că în spatele fiecărei lumânări de pe grafic există în continuare două forțe: cumpărători și vânzători.

Iar cele patru semne că piața își poate schimba structura sunt, pentru mine:

1. Piața nu mai formează lower lows.

2. Începe să construiască o bază de acumulare.

3. Prețul recuperează EMA 50 și începe să se mențină deasupra ei.

4. Structura devine ascendentă, prin higher highs și higher lows.

Niciunul dintre aceste elemente nu garantează începutul unui bull market.

Dar atunci când toate încep să transmită aceeași poveste, prefer să ascult piața în loc să încerc să îi anticipez direcția.

Pentru că, după ani de trading, am învățat un lucru simplu:

Nu trebuie să ghicești momentul în care piața se va schimba. Trebuie să înveți să recunoști semnele atunci când începe să o facă.

Despre mine: sunt trader și educator în cadrul IRRC și BiriAcademy, unde ajut investitorii să înțeleagă mai bine structura piețelor și să își dezvolte un proces de decizie disciplinat în trading.