Impozitarea acțiunilor în România – ce trebuie să știe investitorii

România este marcată de inflație și de scumpiri în ultima perioadă, iar puterea de cumpărare a banilor noștri creează presiuni din ce în ce mai mari. Astfel că, atât antreprenorii cât și oamenii de rând, caută soluții să-și plaseze banii în active care să-i protejeze cât mai bine de inflație și să le confere opțiuni de creștere a capitalului.

Investițiile în acțiuni pot aduce randamente atractive, fiind cunoscute ca o componentă investițională care depășește constant inflația. Însă, înainte de a lua în calcul o astfel de investiție, nu numai că trebuie să înțelegem modul în care funcționează piețele financiare, ci trebuie să analizăm investiția inclusiv din punct de vedere fiscal.

Impozitarea veniturilor din tranzacții cu acțiuni

În cadrul tranzacțiilor cu acțiuni, impozitarea se face doar asupra câștigului real, adică diferența dintre prețul de vânzare și prețul de achiziție. Iar necunoașterea regulilor poate duce fie la erori, fie la pierderi inutile.

În continuare vom descoperi principalele scenarii de calcul pentru impozitarea acestor instrumente.

1. Impozitarea tranzacțiilor cu acțiuni pentru investitori individuali – persoane fizice

Conform Codului fiscal, veniturile din transferul titlurilor de valoare (aici se includ acțiunile cotate la bursă) se impozitează astfel:

• În 2025 impozitul a fost de 1% din câștigul realizat, dacă acțiunile au fost deținute mai mult de 365 de zile de la data achiziției. Din 2026, acest impozit va fi de 3%.
• Iar dacă acțiunile au fost vândute la mai puțin de 365 zile de la data achiziției, în 2025 s-a aplicat un impozit de 3% din câștigul realizat, care începând cu 2026 va fi 6%.

Impozitul este final, fiind reținut la sursă de intermediar (broker, bancă, societate de investiții). Prin urmare, persoana fizică nu mai are de depus aici nicio declarație.

Cu toate acestea, dacă se depășește prin câștiguri cuantumul a 6 salarii minime, persoana fizică trebuie să declare și să plătească cota de sănătate (CASS) de 10%.

1.1. Impozitarea tranzacțiilor cu acțiuni pentru persoane fizice fără intermediar român

Dacă acțiunile sunt deținute printr-o platformă internațională care nu reține impozitul la sursă (de exemplu, Revolut, eToro, Trading 212), investitorul este obligat:

– să calculeze câștigul total net anual

– să declare venitul în Declarația unică până la 25 mai anul următor

– și să plătească impozitul aferent

2. Impozitarea tranzacțiilor cu acțiuni pentru societăți comerciale – persoane juridice

Veniturile din vânzarea acțiunilor în cazul persoanelor juridice sunt tratate fiscal ca venituri din investiții financiare.

Acestea intră în calculul impozitului pe profit (16%) sau, pentru microîntreprinderi, în baza de calcul a impozitului pe venitul microîntreprinderii (1% sau 3%), conform Codului fiscal.

Deducerea pierderilor

Pentru persoanele fizice, pierderile din transferul de acțiuni se pot reporta și compensa pe un termen de 7 ani fiscali, potrivit art. 96 din Cod fiscal.

Cazuri particulare – acțiuni primite gratuit (stock option plan)

Dacă investitorul primește acțiuni cu titlu gratuit, baza de impozitare va fi prețul de vânzare integral, iar impozitul se aplică la câștigul obținut la momentul cesiunii/vânzării.

Concluzie finală

Impozitarea acțiunilor în România este relativ simplă, dar necesită atenție la detalii. Și în anumite cazuri, o bună cunoaștere a spețelor și cazurilor specifice poate ajuta la optimizare.

Investitorii trebuie să știe că impozitul se aplică pe câștigul net, nu pe valoarea totală a tranzacțiilor, iar modul de reținere diferă în funcție de tipul brokerului (român sau străin).

În majoritatea cazurilor, impozitul este reținut la sursă, ceea ce reduce birocrația, însă obligațiile declarative pot reveni investitorului atunci când lucrează cu brokeri din afara României sau obține și alte venituri asociate.

O bună evidență a tranzacțiilor și înțelegerea regulilor fiscale ajută la evitarea erorilor și la optimizarea randamentului investițiilor. Tocmai de aceea, este recomandată colaborarea cu un expert contabil sau un consultant fiscal cu experiență în zona tranzacțiilor cu acțiuni și a altor instrumente investiționale.